NYSE: IART - Integra LifeSciences Holdings Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.8432
CAGR EPS = 7.76%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.8432 * (1 + 7.76%) / (0.0433 * 2) = 10.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3227
Ebitda Yield = 0.0333
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0718
Debt = 1.51
Market Cap = 3.45
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.45 / (3.45 + 1.51) = 0.6949
Weight Cost Debt = 100% - 0.6949 = 0.3051
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = 6.27
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 6.27 * 5.94 + 0 = 0.4027
WACC = (0.0718 / 1.51) * (100% - 0.6949) * (1 - 0.21) + 0.4027 + 0.6949 = 4
Terminal Value = Discount (0.3227 * (1 + 0.0333) / (4 - 0.0333)) = 40.66
Company Value = ∑ (0.3227 / (1 + 4) ^ 5) = 1.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (40.66 + 1.34) / 80340000 = 522.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0584
FCF Yield = -0.0439
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0718
Debt = 1.51
Market Cap = 3.45
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.45 / (3.45 + 1.51) = 0.6949
Weight Cost Debt = 100% - 0.6949 = 0.3051
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = 6.27
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 6.27 * 5.94 + 0 = 0.4027
WACC = (0.0718 / 1.51) * (100% - 0.6949) * (1 - 0.21) + 0.4027 + 0.6949 = 4
Terminal Value = Discount (0.0584 * (1 + -0.0439) / (4 - -0.0439)) = 0.5472
Company Value = ∑ (0.0584 / (1 + 4) ^ 5) = 0.286
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5472 + 0.286) / 80340000 = 10.37