NYSE: KEX - Kirby Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 3.72
CAGR EPS = 9.46%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.72 * (1 + 9.46%) / (0.0433 * 2) = 47.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.6212
Ebitda Yield = 0.0261
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.052
Debt = 1.05
Market Cap = 4.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.76 / (4.76 + 1.05) = 0.8193
Weight Cost Debt = 100% - 0.8193 = 0.1807
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = -0.6552
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.6552 * 5.94 + 0 = -0.01
WACC = (0.052 / 1.05) * (100% - 0.8193) * (1 - 0.21) + -0.01 + 0.8193 = 3.87
Terminal Value = Discount (0.6212 * (1 + 0.0261) / (3.87 - 0.0261)) = 41.81
Company Value = ∑ (0.6212 / (1 + 3.87) ^ 5) = 2.63
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (41.81 + 2.63) / 59860000 = 742.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0832
FCF Yield = -0.0968
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.052
Debt = 1.05
Market Cap = 4.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.76 / (4.76 + 1.05) = 0.8193
Weight Cost Debt = 100% - 0.8193 = 0.1807
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = -0.6552
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.6552 * 5.94 + 0 = -0.01
WACC = (0.052 / 1.05) * (100% - 0.8193) * (1 - 0.21) + -0.01 + 0.8193 = 3.87
Terminal Value = Discount (0.0832 * (1 + -0.0968) / (3.87 - -0.0968)) = 0.4586
Company Value = ∑ (0.0832 / (1 + 3.87) ^ 5) = 0.4642
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4586 + 0.4642) / 59860000 = 15.41