NYSE: KNF - Knife River Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 3.23
CAGR EPS = 5.55%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.23 * (1 + 5.55%) / (0.0433 * 2) = 39.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5997
Ebitda Yield = 0.0703
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0581
Debt = 0.6946
Market Cap = 2.65
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.65 / (2.65 + 0.6946) = 0.7923
Weight Cost Debt = 100% - 0.7923 = 0.2077
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 3.98
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 3.98 * 5.94 + 0 = 0.2653
WACC = (0.0581 / 0.6946) * (100% - 0.7923) * (1 - 0.21) + 0.2653 + 0.7923 = 6.77
Terminal Value = Discount (0.5997 * (1 + 0.0703) / (6.77 - 0.0703)) = 178.5
Company Value = ∑ (0.5997 / (1 + 6.77) ^ 5) = 2.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (178.5 + 2.15) / 56670000 = 3187.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4702
FCF Yield = 0.1733
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0581
Debt = 0.6946
Market Cap = 2.65
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.65 / (2.65 + 0.6946) = 0.7923
Weight Cost Debt = 100% - 0.7923 = 0.2077
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 3.98
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 3.98 * 5.94 + 0 = 0.2653
WACC = (0.0581 / 0.6946) * (100% - 0.7923) * (1 - 0.21) + 0.2653 + 0.7923 = 6.77
Terminal Value = Discount (0.4702 * (1 + 0.1733) / (6.77 - 0.1733)) = 3.76
Company Value = ∑ (0.4702 / (1 + 6.77) ^ 5) = 1.42
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.76 + 1.42) / 56670000 = 91.4