OTC_MOEX: RUGR - Русгрэйн

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -26.03
CAGR EPS = 16.34%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 14.11 + (14.11 * 16.34% / 100) = 16.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 7.99
Ebitda Yield = 0.6208
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0
Debt = 0.0043
Market Cap = 0.8574
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8574 / (0.8574 + 0.0043) = 0.995
Weight Cost Debt = 100% - 0.995 = 0.005
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 0.1996
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.1996 * 5.94 + 0 = 0.0394
WACC = (0 / 0.0043) * (100% - 0.995) * (1 - 0.21) + 0.0394 + 0.995 = 0.0392
Terminal Value = Discount (7.99 * (1 + 0.6208) / (0.0392 - 0.6208)) = 20.84
Company Value = ∑ (7.99 / (1 + 0.0392) ^ 5) = 18.98
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (20.84 + 18.98) / 43000000 = 926.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.7839
FCF Yield = 0.1773
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0
Debt = 0.0043
Market Cap = 0.8574
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8574 / (0.8574 + 0.0043) = 0.995
Weight Cost Debt = 100% - 0.995 = 0.005
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 0.1996
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.1996 * 5.94 + 0 = 0.0394
WACC = (0 / 0.0043) * (100% - 0.995) * (1 - 0.21) + 0.0394 + 0.995 = 0.0392
Terminal Value = Discount (0.7839 * (1 + 0.1773) / (0.0392 - 0.1773)) = 5.21
Company Value = ∑ (0.7839 / (1 + 0.0392) ^ 5) = 2.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.21 + 2.9) / 43000000 = 188.54