SSE: 600751 - HNA Technology Co.,Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.0834
CAGR EPS = -14.27%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0834 * (1 + -14.27%) / (0.0433 * 2) = 0.8254

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0131
Ebitda Yield = -0.4062
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0531
Debt = 0.0967
Market Cap = 6.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.4 / (6.4 + 0.0967) = 0.9851
Weight Cost Debt = 100% - 0.9851 = 0.0149
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = 0.0713
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.0713 * 5.94 + 0 = 0.0342
WACC = (0.0531 / 0.0967) * (100% - 0.9851) * (1 - 0.21) + 0.0342 + 0.9851 = 43.01
Terminal Value = Discount (0.0131 * (1 + -0.4062) / (43.01 - -0.4062)) = 0.0016
Company Value = ∑ (0.0131 / (1 + 43.01) ^ 5) = 0.1248
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0016 + 0.1248) / 2899340000 = 0.0436

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.176
FCF Yield = -1.59
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0531
Debt = 0.0967
Market Cap = 6.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.4 / (6.4 + 0.0967) = 0.9851
Weight Cost Debt = 100% - 0.9851 = 0.0149
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = 0.0713
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.0713 * 5.94 + 0 = 0.0342
WACC = (0.0531 / 0.0967) * (100% - 0.9851) * (1 - 0.21) + 0.0342 + 0.9851 = 43.01
Terminal Value = Discount (0.176 * (1 + -1.59) / (43.01 - -1.59)) = -0.0086
Company Value = ∑ (0.176 / (1 + 43.01) ^ 5) = 0.7026
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0086 + 0.7026) / 2899340000 = 0.2393