TSE: 4628 - Sk Kaken Co.,Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 877.16
CAGR EPS = -20.7%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 877.16 * (1 + -20.7%) / (0.0433 * 2) = 8032.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 13.62
Ebitda Yield = 0.0152
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.031
Debt = 3
Market Cap = 98.97
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 98.97 / (98.97 + 3) = 0.9706
Weight Cost Debt = 100% - 0.9706 = 0.0294
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = -0.1418
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.1418 * 5.94 + 0 = 0.0205
WACC = (0.031 / 3) * (100% - 0.9706) * (1 - 0.21) + 0.0205 + 0.9706 = 0.8283
Terminal Value = Discount (13.62 * (1 + 0.0152) / (0.8283 - 0.0152)) = 1924.81
Company Value = ∑ (13.62 / (1 + 0.8283) ^ 5) = 64.47
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1924.81 + 64.47) / 13480000 = 147572.87

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 7.36
FCF Yield = -0.0284
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.031
Debt = 3
Market Cap = 98.97
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 98.97 / (98.97 + 3) = 0.9706
Weight Cost Debt = 100% - 0.9706 = 0.0294
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = -0.1418
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.1418 * 5.94 + 0 = 0.0205
WACC = (0.031 / 3) * (100% - 0.9706) * (1 - 0.21) + 0.0205 + 0.9706 = 0.8283
Terminal Value = Discount (7.36 * (1 + -0.0284) / (0.8283 - -0.0284)) = 187.14
Company Value = ∑ (7.36 / (1 + 0.8283) ^ 5) = 38.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (187.14 + 38.1) / 13480000 = 16709.39