Норникель (Норильский никель) (GMKN) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Hisse Senedi Fiyat Tahminleri Норникель (Норильский никель)

Fikir	Fiyat tahmini	Değişiklikler	Bitiş tarihi	Analist
Норникель: как сделать костюм железного человека?	141 ₽	+19.42 ₽ (15.97%)	27.01.2026	ПСБ
Норникель: техника уже подъехала	131.8 ₽	+10.22 ₽ (8.41%)	15.04.2025	Финам - спекулятивный портфель
Быки в Норильск пришли	150 ₽	+28.42 ₽ (23.38%)	08.01.2026	БКС
Норникель: из недр на металлы щедр	135 ₽	+13.42 ₽ (11.04%)	07.10.2025	Альфа Инвестиции
Норникель: что это за металл?	173.8 ₽	+52.22 ₽ (42.95%)	24.05.2025	КИТ Финанс
Норникель. Не все то золото, что блестит	229 ₽	+107.42 ₽ (88.35%)	22.04.2025	Велес Капитал
ГМК, кмк	182.34 ₽	+60.76 ₽ (49.98%)	10.04.2025	Финам

Şirket Analizinin Özeti Норникель (Норильский никель)

Büyük harf kullanımı = 2032.7774932, Seviye = 10/10
Hasılat = 1285.4986403637, Seviye = 10/10
EBITDA margin, % = 37.9, Seviye = 9/10
Net margin, % = 16.55, Seviye = 5/10
ROA, % = 10.86, Seviye = 4/10
ROE, % = 39.7, Seviye = 9/10
P/E = 12.31, Seviye = 7/10
P/S = 2.04, Seviye = 5/10
P/BV = 3.86, Seviye = 2/10
Debt/EBITDA = 1.87, Seviye = 7/10
Sürdürmek:
EBITDA margin yüksek, çarpanlara bakılırsa tahmin edilir biraz pahalı.
Hisse başına kazanç (-99.41%) ve FAVÖK getirisi (-44.23%) açık düşük seviyeve diğer şirketler hakkında düşünmeye ve karşılaştırmaya değer.
Yeterlik (ROE=39.7%) açık oldukça yüksek seviyeŞirketin kendi sermayesini etkili bir şekilde kullanması nedeniyle satın alma açısından ilgi çekici.

6.78/10

Tüm şirket özellikleri ⇨

Temettü ödeme istikrar endeksi

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Temettü ödeme istikrar endeksi
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – Son yedi yıl içerisinde temettü ödenen ardışık yıl sayısı;
Gc - Son yedi yıl içinde temettü tutarının bir önceki yıla göre düşük olmadığı ardışık yıl sayısı.
Yc = 5
Gc = 2
DSI = 0.5

5/10

İstikrar endeksi hisse fiyatı artışı

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) İstikrar endeksi hisse fiyatı artışı
SSI = Yc / 7
Yc – Son yedi yıl içinde hisse senedi fiyatının bir önceki yıla göre daha yüksek olduğu ardışık yıl sayısı.
Yc = 3
SSI = 0.43

4.3/10

Warren Buffett Değerlemesi

{Şirket} şirketinin Buffett {şirket}'e göre analizi ve değerlendirilmesi

1. İstikrarlı kar, Anlam = 102.65% > 0
5 yıllık büyüme / son 12 aylık büyüme > 0 ise
2. İyi borç kapsamı, Anlam = 1.15 < 3
Şirket 3 yıl içinde borcunu ne zaman ödeyebilecek?
3. Yüksek sermaye getirisi, Anlam = 108.4% > 15
Son 5 yılda ortalama ROE >%15 ise
4. Yatırım sermayesinden yüksek getiri, Anlam = 79.5% > 12
Son 5 yılda ortalama ROIC > %12 ise
5. Pozitif serbest nakit akışı, Anlam = 239.99 > 0
Son 12 ayda pozitif FCF
6. Hisse geri alımı var mı?, Anlam = HAYIR
Bugünkü hisse sayısı < 5 yıl önceki hisse sayısı ise

8.33/10

Benjamin Graham'ın puanı

{$company} şirketinin analizi ve değerlemesi, Benjamin Graham

1. Yeterli şirket büyüklüğü, Seviye = 10/10 (1285.4986403637, LTM)
2. İstikrarlı mali durum (dönen varlıklar/kısa vadeli yükümlülükler), Seviye = 8/10 (1.15 LTM)
Dönen varlıklar, mevcut yükümlülüklerin en az iki katı olmalıdır
3. İstikrarlı kar, Seviye = 10/10
Şirketin son 10 yılda zarara uğramamış olması
4. Temettü geçmişi, Seviye = 7.1/10
Şirketin en az 20 yıl temettü ödemesi gerekiyor
5. Kazanç artışı (hisse başına kazanç), Anlam = -99.41%
Şirketin hisse başına kazancının son 10 yılda en az 1/3 oranında artmış olması gerekir.
5.5. Hisse fiyatı artışı, Anlam = -107.29%
Şirketin kâr büyümesinin bir göstergesi olarak hisse fiyatının son 10 yılda en az 1/3 oranında artması gerekiyor
5.6. Temettü büyümesi, Anlam = 43.18%
Şirketin kâr büyümesinin bir göstergesi olan temettü ödemelerinin son 10 yılda en az 1/3 oranında artması gerekiyor
6. Optimum fiyat/kazanç oranı, Seviye = 8/10 (9.64 LTM)
Mevcut hisse fiyatı son üç yılın ortalama kazancını 15 kattan fazla aşmamalıdır.
7. Fiyat/defter değeri oranının optimal değeri, Seviye = 2/10 (3.68 LTM)
Mevcut hisse fiyatı defter değerinin 1,5 katından fazla geçmemelidir

5.97/10

Peter Lynch'in puanı

{$company} şirketinin Lynch'e göre analizi ve değerlendirilmesi

1. Dönen varlıklar geçen yılınkini aştı = 573.7 > 0
Son 2 yıla ait varlıkların karşılaştırılması.
2. Borç azaltma = 912.85 < 0
Son yıllarda borcun azalması iyiye işaret
3. Fazla nakit borcu = 190.83 > 912.85
Nakit borç yükünü aşarsa bu iyiye işarettir, bu da şirketin iflasla karşı karşıya olmadığı anlamına gelir.
4. Hisse geri alımı var mı? = HAYIR
Bugünkü hisse sayısı < 5 yıl önceki hisse sayısı ise
5. Hisse başına kazanç arttı = 13.91 > 0
Hisse başına kazanç bir önceki yıla göre arttı.
6. F/K ve EPS'nin fiyata göre değerlemesi = 130.79 < 121.58
F/K ve hisse başına kazanç hisse fiyatından düşükse hissenin değeri düşük demektir (bkz. "Peter Lynch Yöntemi", sayfa 182)

3.33/10

Temettü stratejisi

1. Mevcut temettü = 0 ₽.
1.5. Temettü getirisi = 0% , Seviye = 0/10
2. Temettü büyümesinin yıl sayısı = 0 , Seviye = 0/10
2.1. Temettü yüzdesinin arttığı son yıl sayısı = 0
2.2. company.analysis.number_of_years_of_dividend_payment = 0
3. DSI = 0.5 , Seviye = 5/10
4. Ortalama temettü büyümesi = -6.12% , Seviye = 0/10
5. 5 yıllık ortalama yüzde = 7.01% , Seviye = 7.01/10
6. Ödemeler için ortalama yüzde = 80.11% , Seviye = 10/10
7. Sektöre göre farklılık = 0.4029, Sektör ortalaması = -0.4029% , Seviye = 0/10

3.14/10

Temettü politikası Норникель (Норильский никель)

Действующая ранее дивидендная политика Норильского никеля с привязкой к EBITDA по соглашению с РУСАЛом прекратила свое действие 1 января 2023 года. Ожидаем новую дивидендную политику, которая скорее всего будет привязана к денежному потоку. Из-за ожиданий широкой инвест.программы норма выплат сократится.

Beta katsayısı

β > 1 – bu tür menkul kıymetlerin kârlılığı (aynı zamanda oynaklığı) piyasa değişikliklerine karşı çok hassastır.
β = 1 – böyle bir menkul kıymetin karlılığı piyasanın karlılığıyla (hisse senedi endeksi) eşit olarak değişecektir;
0 < β < 1 – böyle bir beta ile varlıklar piyasa riskine daha az maruz kalır ve bunun sonucunda daha az değişken olur.
β = 0 – menkul kıymet ile piyasa (endeks) arasında bir bütün olarak bağlantı yoktur;
β < 0 – negatif betaya sahip menkul kıymetlerin getirisi piyasa ile zıt yönlerde gider.

β = 1.08 - için 90 günler
β = 2.34 - için 1 yıl
β = 2.62 - için 3 yıl

Altman endeksi

1968'de Profesör Edward Altman, işletmelerin iflas olasılığını tahmin etmek için artık klasikleşmiş olan beş faktörlü modeli önerdi.
Z = 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + X5
X1 = İşletme Sermayesi/Varlıklar, X2 = Dağıtılmamış Kârlar/Varlıklar, X3 = Faaliyet Gelirleri/Varlıklar, X4 = Hisselerin/Yükümlülüklerin Piyasa Değeri, X5 = Gelir/Varlıklar
Z > 2,9 ise – finansal istikrar bölgesi (“yeşil” bölge).
1,8 < Z <= 2,9 ise – belirsizlik bölgesi (“gri” bölge).
Z <= 1,8 ise – finansal risk bölgesi (“kırmızı” bölge).
Altman endeksi, Z = 1.2 * 0.97 + 1.4 * 0.1 + 3.3 * 0.26 + 0.6 * 0.79 + 0.61 = 3.2418

PEG oranı

PEG = 1 - şirketin hisseleri adil bir değerlemeye sahiptir.
PEG < 1 – hisseler düşük değerlidir.
PEG > 1 - paylaşımlar “aşırı ısınmış” olabilir.
PEG < 0 - şirket daha da kötüye gidiyor.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 9.4 / (-141.1 + 0) = -0.0666

Graham endeksi

NCAV = -50.44 hisse başına (ncav/market cap = -38%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Fiyat = 121.58
   az değer verilmiş = -241.04%
   %50-70 oranında satın alın (fiyat aralığı: -25.22 - -35.31), %100'den fazla yüksek fiyat
Veri

NNWC = -67.22 hisse başına (nnwc/market cap = -51%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Fiyat = 121.58
   az değer verilmiş = -180.87%
   %50-70 oranında satın alın (fiyat aralığı: -33.61 - -47.05), %100'den fazla yüksek fiyat
Veri

Total Liabilities/P = 0.7016
Total Liabilities/P = 1426.1014481375 / 2032.7774932
Toplam Yükümlülükler/P katsayısı 0,1'den küçük olmalıdır

P/S = 1.6
P/S = Büyük harf kullanımı / Hasılat
F/S oranı 0,3 - 0,5 arasında olmalıdır.