MOEX: GAZP - Газпром

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -27.58
CAGR EPS = -186.54%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -186.54% / 100) = 56.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1020.26
Ebitda Yield = -0.0789
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0
Debt = 6657
Market Cap = 2675.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2675.05 / (2675.05 + 6657) = 0.2867
Weight Cost Debt = 100% - 0.2867 = 0.7133
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 9.51
β = 0.8149
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.51 + 0.8149 * 5.91 + 12.94 = 0.2727
WACC = (0 / 6657) * (100% - 0.2867) * (1 - 0.2) + 0.2727 + 0.2867 = 0.0782
Terminal Value = Discount (1020.26 * (1 + -0.0789) / (0.0782 - -0.0789)) = 11750.68
Company Value = ∑ (1020.26 / (1 + 0.0782) ^ 5) = 6039.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11750.68 + 6039.71) / 23673000000 = 751.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2020.02
FCF Yield = 0.3622
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0
Debt = 6657
Market Cap = 2675.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2675.05 / (2675.05 + 6657) = 0.2867
Weight Cost Debt = 100% - 0.2867 = 0.7133
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 9.51
β = 0.8149
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.51 + 0.8149 * 5.91 + 12.94 = 0.2727
WACC = (0 / 6657) * (100% - 0.2867) * (1 - 0.2) + 0.2727 + 0.2867 = 0.0782
Terminal Value = Discount (-2020.02 * (1 + 0.3622) / (0.0782 - 0.3622)) = -7583.3
Company Value = ∑ (-2020.02 / (1 + 0.0782) ^ 5) = -5960.39
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7583.3 + -5960.39) / 23673000000 = -572.12