NASDAQ: LULU - Lululemon Athletica

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 12.2
CAGR EPS = 19.87%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 12.2 * (1 + 19.87%) / (0.0433 * 2) = 168.87

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 6.18
Ebitda Yield = 0.1905
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.7913
Debt = 1.4
Market Cap = 48.45
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 48.45 / (48.45 + 1.4) = 0.9719
Weight Cost Debt = 100% - 0.9719 = 0.0281
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = -0.1525
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.1525 * 5.94 + 0 = 0.0191
WACC = (0.7913 / 1.4) * (100% - 0.9719) * (1 - 0.21) + 0.0191 + 0.9719 = 44.13
Terminal Value = Discount (6.18 * (1 + 0.1905) / (44.13 - 0.1905)) = 4.72
Company Value = ∑ (6.18 / (1 + 44.13) ^ 5) = 7.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.72 + 7.56) / 127060000 = 96.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 5.41
FCF Yield = 0.2688
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.7913
Debt = 1.4
Market Cap = 48.45
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 48.45 / (48.45 + 1.4) = 0.9719
Weight Cost Debt = 100% - 0.9719 = 0.0281
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = -0.1525
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.1525 * 5.94 + 0 = 0.0191
WACC = (0.7913 / 1.4) * (100% - 0.9719) * (1 - 0.21) + 0.0191 + 0.9719 = 44.13
Terminal Value = Discount (5.41 * (1 + 0.2688) / (44.13 - 0.2688)) = 6.39
Company Value = ∑ (5.41 / (1 + 44.13) ^ 5) = 5.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.39 + 5.7) / 127060000 = 95.18